"27년까지 오른다" 현금 1천만원 있다면 '딱 3개만' 사모으세요 ㅣ Ep. 책과사람 131 (염승환 이사 2부)

URL: https://www.youtube.com/watch?v=If0yXj0qivU 날짜: 2026-08-02 채널: 책과삶

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📌 핵심 질문 / 이 영상이 다루는 핵심 논점

LS증권 염승환 이사는 ==한국 제조업이 미중 패권 경쟁의 반사이익으로 향후 5년간 구조적 재평가를 받을 것이며, 반도체·조선·방산·로봇·원전 순으로 투자 우선순위를 매겨야 한다==고 주장한다.

• 한국 증시가 세계 시가총액 순위 13위에서 5위로 급상승했고, 최근에는 나스닥이 코스피를 뒤따라가는 이례적 현상까지 나타나고 있다
• 트럼프 행정부의 중국 배제 정책(안 싸도 신뢰할 수 있는 국가 제품을 쓰겠다는 논리) 때문에 제조 전 분야를 다 할 수 있는 국가가 한국과 중국뿐인 상황에서 중국이 막히면 선택지는 한국뿐이다
• 엔비디아 젠슨 황이 이례적으로 4박5일간 한국에 머물며 일본을 패싱한 것은 AI 인프라 국가로서 한국의 중요성을 보여주는 상징적 사건이다
• AI 버블은 걱정할 단계가 아니며, 오픈AI의 상장 여부와 실적이 버블 붕괴 여부를 가늠할 첫 신호가 될 것이다

한국 증시는 지난 15년간의 암흑기를 지나 미중 패권 경쟁의 최대 수혜국으로 재평가받고 있으며, 반도체·조선·방산·로봇을 중심으로 향후 5년의 사이클이 이어질 것이라는 게 이 영상의 핵심 메시지다.

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1. 한국 증시의 재평가와 글로벌 위상 변화

과거에는 미국 나스닥이 오르면 한국이 따라가고 나스닥이 빠지면 한국이 더 빠지는 종속적 흐름이었지만, 최근에는 이 관계가 역전되어 한국이 먼저 오르고 나스닥이 뒤따라가는 현상이 나타나고 있다.

1.1. 나스닥과의 관계 역전

1. 선행 지표로서의 한국 증시
   1. 메모리 반도체 주도권: 지금은 메모리가 시장의 주인공이다 보니 삼성전자·SK하이닉스가 오르면 미국의 반도체 기업들이 뒤따라 오르는 현상이 나타난다
   2. 해외 시각의 변화: 해외에서도 한국 주식 시장을 이제는 선행 지표로 보는 시각이 생겼으며, 반도체 비중이 커진 것이 그 이유로 보인다
   3. 일시적 현상 가능성: 이런 흐름이 매일 반복되는 것은 아니지만, 며칠씩 한국을 쫓아다니는 현상 자체가 과거에는 상상할 수 없던 일이다

1.2. 글로벌 시가총액 순위 상승

1. 순위 급상승
   1. 작년 13위 → 현재 5위: 한국 증시의 글로벌 시가총액 순위가 작년 13위에서 현재 5위까지 뛰어올랐다
   2. 대만과 근접: 5위권에서는 대만과 거의 비슷한 수준이며, 앞서 있던 독일·프랑스·영국을 이미 제쳤고 그 뒤로 캐나다·인도 등을 차례로 넘어섰다
   3. 상위권 진입의 한계: 미국·중국·일본·홍콩은 격차가 워낙 커서(사실상 '치트키' 수준) 이들을 넘어서기는 현실적으로 어렵다고 평가한다

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2. 향후 5년 한국을 이끌 핵심 산업

한국 제조업이 재평가받는 배경에는 미중 패권 경쟁이라는 구조적 요인이 있으며, 이는 일시적 유행이 아니라 구조적 흐름이라는 것이 핵심 논지다.

2.1. 재평가의 배경: 미중 패권 경쟁과 제조업 자립

1. 중국 제조 자립의 그림자 (2000년대~2020년대)

   1. 한국의 과거 수혜: 2000년대 초반 중국이 성장할 때 한국은 중간재를 납품하며 함께 성장했다
   2. 2008년 금융위기 이후 전환: 2008년 금융위기 이후 중국이 자립을 추진하기 시작했고, 시진핑 집권 이후 '제조 강국' 선언과 함께 정부 지원을 통해 한국과 비슷한 품질을 30% 저렴한 가격에 만들기 시작했다
   3. 한국 제조업의 침체: 그 결과 한국의 태양광·디스플레이 업체들은 다수 도산했고, 반도체만은 미국이 첨단 장비를 중국에 공급하지 않아 유일하게 버텨냈다. 조선업도 중국에 점유율 1위 자리를 내주는 등 한국 코스피는 지난 15년간 암흑기를 겪었다

2. 트럼프 행정부 이후 판도 반전 (작년~)

   1. 신뢰 기반 조달 정책: 미국은 더 이상 '싼 것'이 아니라 '신뢰할 수 있는 국가 제품'을 쓰겠다는 정책 기조로 전환했다
   2. 한국·중국만 가능한 전 산업 제조 역량: 조선·방산·반도체·디스플레이·태양광 등 모든 제조업을 다 할 수 있는 국가는 전 세계에서 한국과 중국뿐이며, 중국이 배제되면 선택지는 한국뿐이다
   3. 상징적 사건 — 트럼프·윤석열 당선 통화: 트럼프 대통령이 당선된 날, 윤석열 대통령과의 짧은 통화에서 "조선 얘기"를 하며 "배 좀 도와줘, 나 배 만들고 싶어"라고 말한 일화를 언급하며, 이때부터 한국 제조업 재평가가 시작됐다고 본다
   4. 정권 교체와 무관한 구조적 흐름: 트럼프가 물러나고 미국 민주당이 집권하더라도 중국 견제라는 큰 정책 틀은 비슷하게 유지될 것으로 본다 — 즉 이 흐름은 이례적(우연)이 아니라 구조적이다
   5. 로봇 산업도 동일 논리: 로봇 역시 중국산 카메라가 무엇을 감시할지 모른다는 보안 우려로 미국이 중국산을 배제하려 하고 있어 한국에 기회가 열린다

2.2. 5대 핵심 산업과 투자 우선순위

1. 1순위 — 반도체: 중국이 미국 장비 통제로 인해 따라올 수 없는 영역이라 가장 확실한 1순위로 꼽힌다
2. 2순위 — 조선: 미국이 배를 만들고 싶어 하지만 자체 능력이 없어 한국에 마스가(MASGA, Make American Shipbuilding Great Again 취지) 펀드까지 만들어 지원하고 있다
3. 3순위 — 방산: 호르무즈 해협 등에서 천궁2 미사일 재고가 부족해질 정도로 수요가 몰리며, 한국 무기는 성능이 비슷하면서도 빠른 배송이 가능하다는 강점이 있다(독일 등 무기 강국은 생산이 오래 걸림). 시진핑의 대만 통일 발언 등 지정학적 리스크가 해소되지 않는 한 방산 수요는 계속될 것으로 본다
4. 4순위 — 로봇: 중국보다 기술력은 다소 뒤처지지만, 미국이 중국산 로봇을 원치 않는 상황에서 현대차그룹처럼 하드웨어(자동차)를 만드는 역량이 강점이 된다
5. 5순위 — 원전: 미국이 원전을 짓고 싶어 하지만 시공 인력이 은퇴로 부족한 상태다. 한국이 전 세계에서 가장 저렴하고 빠르게 지을 수 있어 유력한 파트너가 될 것으로 보지만, 원전 건설에는 10년 가까이 걸려 우선순위가 상대적으로 밀린다
6. AI와의 시너지: 이 모든 산업 사이클은 AI 시대와 맞물려 더 가속화될 것으로 전망한다

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3. 엔비디아 젠슨 황의 4박5일 방한이 시사하는 것

1. 이례적으로 길어진 방한 일정

   1. 평소 패턴과의 차이: 대만 컴퓨텍스 행사에는 매년 참석하지만, 그 기간 동안 한국에 온 적은 없었고 미국이나 중국·일본을 들르는 정도였다
   2. 작년과 다른 올해: 작년 APEC 정상회담 때는 짧게 1박1로 다녀갔지만, 올해는 원래 짧게 예정됐던 일정이 4박5일로 늘어났다
   3. 일본 패싱: 일본을 건너뛰면서까지 한국에 집중한 것에 대해 일본 국민들이 불쾌해했다는 반응도 언급된다

2. AI 인프라 국가로서 한국의 상징성

   1. 바쁜 CEO의 선택: 세계 시가총액 1위 기업의 CEO가 나흘 넘게 한국에 머문 것은 "AI를 하기 위해선 대한민국 없이는 못 한다"는 메시지로 해석된다
   2. 친밀한 행보: 심각한 회의만 한 것이 아니라 방송 출연, 거리 다니기, 삼겹살 먹기 등 한국인에게 친근하게 다가가는 전략적 행보를 보였다
   3. 코스피 상승의 근거: 이런 행보가 코스피 상승의 당위성을 뒷받침하며, 국민으로서 자부심을 가져도 될 정도라고 평가한다

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4. 로봇 산업 심층 분석

4.1. 현대차그룹의 로봇 밸류체인

1. 보스턴 다이나믹스 인수 효과

   1. 인수가 대비 가치 상승: 현대차그룹이 보스턴 다이나믹스를 약 1조 원 정도에 인수했는데, 최근 로봇 시장이 커지면서 그 기업 가치가 놀라울 정도로 재평가되고 있다는 이야기가 나온다
   2. 인간형 로봇이 대세: 현재 로봇 산업의 대세는 인간형 로봇이며, 테슬라도 여기에 집중하고 있다
   3. 정부 정책과의 연결: 이재명 대통령이 발표한 '대한민국 3대 메가 프로젝트'에도 반도체, 데이터센터와 함께 '피지컬 AI'(로봇)가 포함돼 있다

2. 밸류체인 전체를 아우르는 구조

   1. 완성체 제조: 로봇 자체는 현대차·기아가 만들 것으로 전망된다
   2. 부품: 현대모비스가 부품 공급을 맡을 것으로 본다
   3. 투자 결론: 로봇 관련 투자를 고민한다면 다른 고민 없이 현대차그룹에서 선택해도 된다고 조언한다

4.2. 로봇 대중화의 3단계

1. 1단계 — 공장(산업용)이 가장 먼저 상용화

   1. 정의된 규칙만 따르면 되는 환경: 공장은 정해진 규칙만 따르면 되기 때문에 로봇 도입이 가장 쉽고, 사고가 날 위험도 적다(예: 자동차 문짝 조립처럼 정해진 작업만 반복)

2. 2단계 — 상업용 시장

   1. 일자리 대체: 건물 안내 데스크나 경비 등 정형화된 서비스직 일자리가 로봇으로 대체되기 시작하며, 이 시장 규모도 상당히 크다

3. 3단계 — 가정용은 가장 늦게, 가장 어렵다

   1. 변수 통제 불가능: 가정에서는 아이가 갑자기 뛰어나오거나 강아지가 튀어나오거나 부부싸움이 벌어지는 등 예측 불가능한 변수가 많아 로봇에게 "공포 영역"이 시작된다
   2. 환경의 비일관성: 매일 물건 배치가 달라지는 등 환경이 일관되지 않아 로봇이 혼란을 겪는다
   3. 궁극적 목표는 가정용: 그럼에도 최종 목표는 가정용 로봇이며, 일론 머스크도 "1가구 1로봇"을 공언한 바 있다

4.3. 가격과 시간표

1. 목표 가격과 현재 가격의 격차
   1. 목표가 2천만 원: 대중화를 위한 목표 가격은 약 2천만 원 수준으로 알려져 있다
   2. 현재 가격 2~3억 원: 현재 로봇 가격은 2~3억 원 수준으로 목표가와 10배 이상 차이가 난다
   3. 중국의 저가 경쟁: 중국 회사들은 2~3천만 원대에도 로봇을 만들지만 성능은 다소 떨어진다는 평가다
2. 상용화 시점: 대중화까지는 최소 5년 이상 걸릴 것으로 전망하며, 자동차 시장(1920년대 포드부터 이어진 거대 사이클)과 유사한 궤적을 그릴 것으로 비유한다. 투자 시에는 적자 감수보다 검증된 회사(현대차 등 돈을 잘 버는 기업)에서 출발하는 것을 권장하며, 로봇 관련 ETF나 국내 자동차 ETF(현대차 비중이 높음)도 대안으로 언급한다

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5. AI 버블 논쟁

5.1. 버블은 산업의 촉매다

1. 모든 신산업은 버블을 동반한다

   1. 역사적 반복: 미국 철도 붐 때도, 1999~2000년 인터넷 버블 때도 신산업이 성장하는 초입에는 항상 버블이 나타났다는 공통된 패턴이 있다
   2. 인터넷 버블의 역설적 효과: 당시 주가는 폭락했지만, 그 시기 과잉 투자된 통신선 인프라 덕분에 이후 인터넷 산업이 폭발적으로 성장할 수 있었다 — 버블이 없었다면 인프라 구축에 훨씬 오랜 시간이 걸렸을 것이다

2. AI도 결국 버블로 갈 것이라는 전망

   1. 막대한 투자 규모: 미국 빅테크 4개 회사가 올해 AI 데이터센터에 투자하는 금액만 1천조 원이 넘는다
   2. 빚을 내서라도 투자하는 이유: 빅테크가 막대한 자본을 투입하고 심지어 부채까지 내는 것은, 지금 투자하지 않으면 도태된다고 판단하기 때문이라는 해석이다
   3. 승자독식 역사의 반복: 카카오톡·유튜브·넷플릭스처럼 한때 경쟁자가 많았던 시장도 결국 1등만 살아남는 패턴을 빅테크는 이미 경험했고, AI 시장에서도 소수의 승자만 남을 것을 알고 있기 때문에 서두르는 것이다

5.2. 버블 붕괴를 감지하는 신호

1. 오픈AI가 첫 번째 신호
   1. 상징적 지위: 오픈AI는 미국에서 가장 많은 돈을 쓰고 있으면서도 AI 산업의 상징적 존재로, 이 회사가 흔들리면 AI 버블이 꺼지는 신호로 볼 수 있다
   2. 상장 계획: 오픈AI가 상장을 준비 중이며, 미국 입장에서는 이 가치가 계속 올라가 줘야 하는 상황이다
   3. 요금제 변화 가능성: 현재 정액제인 요금을 종량제(토큰 기반)로 바꿀 가능성도 언급되며, 이는 수익성 확보를 위한 조치로 해석된다
   4. 성장 지속 여부가 관건: AI 대중화가 이어지고 오픈AI가 계속 성장한다면 문제없지만, 성장이 멈춘다면 버블이 터질 수 있다는 우려다

5.3. AI를 인턴처럼 생각하라

1. 대체가 아닌 보조 도구
   1. 일자리 우려에 대한 반박: 인터넷 등장 때도 일자리가 사라진다는 우려가 있었지만, 결국 새로운 일자리가 생겨났다는 역사적 선례를 든다
   2. AI의 현재 역할: 향후 4~5년간 AI는 인간을 완전히 대체하는 존재가 아니라, 시간을 단축시켜 주고 정보를 빠르게 확보해 주는 "인턴" 같은 존재로 봐야 한다
   3. 경영자로 보는 것은 시기상조: AI를 마치 회사 대표이사처럼 의사결정 주체로 여기는 것은 아직 너무 이른 관점이라고 선을 긋는다

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6. 우주항공 산업이 커질 수밖에 없는 이유

6.1. 자율주행과 위성 통신

1. 통신망 커버리지 문제
   1. 자율주행 안전의 전제조건: 자율주행 시대가 오면 통신망이 끊기면 안 되는데, 한국과 달리 미국을 비롯한 많은 국가는 지상 통신망이 촘촘하지 않다
   2. 인공위성 통신의 역할: 이 공백을 메우는 것이 스페이스X의 스타링크 같은 저궤도 위성 통신이며, 이를 통해 실제로 수익을 내고 있다
   3. 로봇에도 적용: 로봇의 통신 연결에도 위성 통신망이 활용될 수 있으며, 세상이 무인화될수록 지상 인프라가 커버하지 못하는 부분을 위성 통신이 메워야 한다

6.2. 안보 목적 — 팔란티어 사례

1. 정밀 타격의 배경 기술
   1. 이란 하메네이 관련 언급: 전쟁 첫날 이란의 최고지도자급 인물이 타격당한 사건을 예로 들며, 이것이 인공위성 좌표 데이터와 AI 분석(팔란티어의 데이터 분석)이 결합된 결과라고 설명한다
   2. 위성+AI 결합의 위력: 위성이 보내준 정보를 AI가 분석해 특정 시간, 특정 위치에 있을 것이라는 예측이 실제로 들어맞았다는 점에서 "못 죽일 사람이 없다"는 정도로 위협적인 기술 결합이라고 평가하며, 이런 안보적 필요성 때문에 우주항공 산업이 필요하다고 본다

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7. 배터리 산업의 새로운 국면

7.1. ESS와 데이터센터의 결합

1. 재생에너지의 근본적 약점

   1. 태양광의 간헐성: 태양광은 비가 오거나 바람이 안 불면 발전이 안 되는 치명적 단점이 있어, 햇빛이 좋을 때 전기를 저장해 둬야 한다 — 이 저장 장치가 바로 ESS(에너지저장장치)다
   2. 호남 데이터센터 부지와의 연계: 최근 정부가 추진하는 데이터센터가 재생에너지(태양광) 비중이 높은 호남 지역에 들어서면서, 반드시 ESS가 함께 구축돼야 하는 상황이 됐다
   3. 미국도 동일한 상황: 미국도 데이터센터 증설로 전력 부족을 겪고 있으며, 원전은 짓는 데 10년씩 걸리는 반면 태양광은 설치가 빠르다는 이유로 태양광+ESS 조합이 확산되고 있다

2. 데이터센터 내부 전력 안정화 기능

   1. 전력 수요의 급변동 문제: 데이터센터는 연산 부하에 따라 전력 소비가 순식간에 폭증했다가 갑자기 식는 패턴을 반복하는데, 이런 급변동이 반복되면 정전·스파크 위험이 커진다
   2. ESS의 주파수 안정화 역할: ESS가 이런 급격한 전력 변동을 흡수해 주파수를 안정시켜 주는 기능을 하기 때문에, 데이터센터와 ESS는 "뗄 수 없는 관계"라고 설명한다

7.2. 배터리 산업 3막 사이클

1. 1막(과거) — 전기차 중심 성장과 침체: 지난 1막은 전기차 붐으로 좋았다가, 트럼프 행정부의 전기차 보조금 축소 등 정책 역풍으로 부진을 겪었다
2. 2막(현재) — AI·데이터센터와 함께 부활: ESS 수요가 새로운 성장 동력이 되며 배터리 산업의 새로운 국면이 열리고 있다
3. 3막(향후) — 전기차의 재도래: 다시 전기차 수요가 살아날 것으로 전망하며, 그 근거로 국내에서 테슬라 모델Y가 수입차 최초로 전체 월간 자동차 판매 1위를 기록한 사례, 호르무즈 해협 봉쇄 이후 전 세계적으로 전기차 판매가 늘어난 사례를 든다

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8. 조선 산업 세부 종목 분석

1. 개별 종목보다 ETF를 선호하는 이유: 조선 관련 기업들의 사업 구조가 대동소이해서 개인적으로는 ETF 투자를 가장 선호한다고 밝힌다
2. 성격별 종목 구분
   1. 한화오션 — 방산/에너지 안보 특화: 군함·잠수함에 강점이 있고, 해상 원유 시추·가스 채굴용 선박도 세계 최고 수준으로 제작한다. 에너지 안보 관점의 투자자에게 적합하다고 평가한다
   2. 삼성중공업 — 에너지 안보 관점: 위와 같은 맥락에서 함께 언급된다
   3. 현대중공업 — 데이터센터와의 연결고리: 자체 제작하는 선박 엔진을 실제로 미국 데이터센터 기업에 공급한 사례가 있다. 엔진을 돌려 터빈을 회전시켜 전력을 만드는 방식으로, 조선업과 데이터센터 산업이 예상 밖으로 연결되는 지점이라고 강조한다
   4. HD한국조선해양 — 지주사: 현대중공업 등을 보유한 지주사로, 미국 내 조선소 투자 가능성이 있다(트럼프 대통령이 미국 내 조선소 건설을 원하는 정책 기조와 맞물림)
3. 결론: 4개 기업 각각 특징이 있어 다 나쁘지 않지만, 성격을 고려해 선택하거나 ETF로 분산 투자하는 것을 권장한다

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9. 50대 은퇴 준비자를 위한 ETF 포트폴리오 전략

9.1. 은퇴자 vs 비은퇴자 포트폴리오 차이

1. 핵심 판단 기준은 '은퇴 후 현금흐름 유무'
   1. 은퇴 예정자: 소득이 끊기기 때문에 월 현금흐름이 나오는 ETF 비중을 늘려야 한다 — 20대에게 권했던 "지수 비중을 늘리라"는 조언과는 반대로 지수 비중을 줄여야 한다
   2. 다른 소득원이 있는 경우: 은퇴하더라도 다른 곳에서 월 소득이 나온다면 월배당 비중을 줄이고 지수 비중을 다시 늘려도 된다 — 100세 시대를 고려해 장기 성장에 초점을 맞추는 것이 낫다는 취지다

9.2. 구체적 자산배분 (은퇴 예정 50대 기준)

1. 월배당(리츠) — 약 30%
   1. 리츠·인프라 ETF: 배당수익률이 약 8% 수준으로, 은행 이자보다 훨씬 높다
   2. 주가 안정성: 주가는 크게 오르지 않지만 매달 배당이 나오기 때문에 은퇴자에게 적합하다고 평가하며, 데이터센터 관련 리츠 상품이 늘어나는 추세도 긍정적으로 본다
2. 커버드콜 — 약 30%
   1. 구조: 콜옵션을 매도하고 그 대가로 받은 프리미엄을 매달 현금으로 지급받는 구조다
   2. 단점: 코스피가 크게 오르는 구간(예: 1만에서 2만으로 상승)에서는 상승 수익이 제한된다는 트레이드오프가 있다 — 상승 권리를 포기하는 대가로 월 현금흐름을 얻는 구조다
3. 지수 ETF — 약 20%: 장기 시장 상승에 대한 기본 노출을 유지하는 비중
4. MMF — 약 20%: 현금성 자산으로, 시장이 갑자기 폭락할 때 저가 매수 재원으로 활용한다

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주요 발언 모음

"결국엔 이 사이클은 저는 앞으로 5년은 더 갈 수 있다. 우리나라 제조업이 이제 재평가 받는 거예요."

"가장 핵심은 당연히 반도체죠. 뭐 중국이 당연히 못하죠. 두 번째가 조선... 세 번째가 저는 원전... 그다음 네 번째가 방산."

"세계의 시가총액 1위 기업의 CEO 그 바쁜 분이 4박5일 동안 한국에 왔다는 건 AI를 하기 위해선 대한민국 없으면 못 한다는 얘기잖아요."

"버블이 산업의 생태계를 빨리 만들어 줘요. 그래서 AI도 저도 결국 버블로 갈 거 봐요."

"AI는 어떻게 보면 인턴이죠. AI를 인턴처럼 생각하시면 사실은 너무 걱정할 건 아니에요... AI를 마치 우리 대표이사님처럼 생각하면 안 됐다는 거죠."

"ESS는 데이터 센터랑 뗄려야 뗄 수 없어요. 그래서 배터리는 새로운 2막이 열린다."

"내가 은퇴하고도 현금이 나올 수 있냐 없냐, 요거에 따라 좀 포트가 달라진다."

핵심 데이터 & 수치

• 한국 증시 글로벌 시총 순위: 작년 13위 → 현재 5위로 급상승, 대만과 근접
• 미국 빅테크 AI 데이터센터 투자액: 올해 4개 회사 합산 1천조 원 이상
• 로봇 가격: 현재 2~3억 원 → 목표가 2천만 원(중국은 2~3천만 원대이나 성능 열위)
• 로봇 대중화 예상 시점: 최소 5년 이상 소요 전망
• 리츠/인프라 ETF 배당수익률: 약 8% 수준
• 은퇴 예정 50대 권장 포트폴리오: 월배당(리츠) 30% + 커버드콜 30% + 지수 20% + MMF 20%
• 현대차그룹의 보스턴 다이나믹스 인수가: 약 1조 원(현재 가치 재평가 논의 중)
• 테슬라 모델Y: 국내 수입차 최초로 전체 월간 자동차 판매 1위 기록
• 엔비디아 젠슨 황 방한 기간: 4박5일(작년 APEC 때는 1박)

결론 및 시사점

1. 한국 제조업은 미중 패권 경쟁의 구조적 수혜국으로 재평가받고 있으며, 이 흐름은 정권 교체와 무관하게 최소 5년 이상 이어질 가능성이 높다
2. 투자 우선순위는 반도체 > 조선 > 방산 > 로봇 > 원전 순이며, 각 산업은 AI 시대와 맞물려 시너지를 낸다
3. 로봇 산업은 아직 초기 단계지만 현대차그룹처럼 하드웨어 역량과 재무 안정성을 갖춘 기업 중심으로 접근하는 것이 안전하다
4. AI 버블 논쟁에 대해서는 오픈AI의 상장·실적 추이를 지켜보되, 지금 단계에서 버블을 우려해 투자를 회피하는 것은 이르다는 입장이다
5. 배터리 산업은 전기차 침체를 지나 ESS 수요를 중심으로 새로운 성장 국면(2막)에 진입했다
6. 은퇴를 앞둔 50대는 월 현금흐름(리츠+커버드콜) 비중을 높이고, 다른 소득원이 있다면 지수 비중을 다시 늘리는 유연한 접근이 필요하다